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如何计算股票的β系数 计算方式有哪些

发布:未知 时间:2020-08-17 17:42 栏目:解套技巧 阅读()
系数是一种评估证券的风险工具,那么大家知道如何计算股票的系数吗?计算方式有哪些呢?在哪能找到股票系数的数据?下面给大家介绍一下详细内容。 系数 系数也称为 贝塔系数 (Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票
 

  β系数是一种评估证券的风险工具,那么大家知道如何计算股票的β系数吗?计算方式有哪些呢?在哪能找到股票β系数的数据?下面给大家介绍一下详细内容。

  β系数

  β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,在股票、基金等投资术语中常见。

  计算方式

  单项资产

如何计算股票的β系数 计算方式有哪些

  如何计算股票的β系数

  (注:杠杆主要用于计量非系统性风险)

  单项资产系统风险用β系数来计量,通过以整个市场作为参照物,用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较,即:

  其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;

  是市场收益的方差。

  因为:Cov(ra,rm) = ρamσaσm

  所以公式也可以写成:

  其中ρam为证券a与市场的相关系数;σa为证券a的标准差;σm为市场的标准差。

  据此公式,贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。

  不能绝对地说,β越大,证券价格波动(σa)相对于总体市场波动(σm)越大;同样,β越小,也不完全代表σa相对于σm越小。

  甚至即使β = 0也不能代表证券无风险,而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关(ρam= 0),但是可以确定,如果证券无风险(σa),β一定为零。

  注意:掌握β值的含义

  ◆ β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;

如何计算股票的β系数 计算方式有哪些

  如何计算股票的β系数

  ◆ β>1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;

  ◆ β

  小结:1)β值是衡量系统性风险,2)β系数计算的两种方式。

  贝塔系数

  公式为

  其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;是市场收益的方差。

  因为:

  Cov(ra,rm) = ρamσaσm

  所以公式也可以写成:

  其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。

  贝塔系数利用回归的方法计算: 贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。

  贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。

  贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。

  如果β = 0表示没有风险,β = 0.5表示其风险仅为市场的一半,β = 1表示风险与市场风险相同,β = 2表示其风险是市场的2倍。

  以上就是给大家介绍的如何计算股票的β系数的内容,看完都知道怎么计算了吧,你还有其他疑问吗?如果你还想了解更多相关的知识就请关注我们吧。

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